Bank of America se encuentra probando la tecnología blockchain para la liquidación de acciones, esta iniciativa tiene como objetivo “evitar” colapsos de mercado originados por solicitudes en cortos periodos de tiempo, sobre todo cuando se ven afectadas por noticias externas, como sucedió por ejemplo con el caso GameStop, situación que disgustó a muchos inversionistas y público en general.

Reducción de tiempo de “días” a “minutos”

Bank of America reveló sus planes a Bloomberg y mencionó que ha estado utilizando la cadena de bloques de Paxos para compensar las transacciones de acciones internas. La incursión de los bancos en blockchain para la compensación de acciones es relevante, ya que la tecnología blockchain permite reducir el tiempo de “dos días” para liquidar una operación de acciones, hasta llegar a un tiempo de solo minutos.

¿Por qué las operaciones bursátiles demoran tanto?

La razón por la que actualmente las operaciones bursátiles demoran tanto es que los participantes del mercado deben confiar en una institución llamada Depository Trust & Clearing Corp (DTCC) que tiene cerca de 50 años y que actúa como un servicio de “respaldo y compensación” para todos los involucrados en el mercado de acciones. Actualmente, dicha institución ofrece un proceso de liquidación «T+2» a través de un software “heredado”, lo que significa que se necesitan dos días para liquidar una operación y finalizar todos los trámites.

Estos retrasos en las transacciones es lo que dio lugar al “colapso” de las acciones de GameStop, la demora llevó al DTCC a pedirle a Robinhood y otros socios que ofrecieran una “garantía adicional” en el caso de que las acciones (que son muy volátiles) cayeran de precio durante el tiempo en que se produjera la operación y se realizaba la liquidación. Tal demanda habría sido innecesaria si el proceso hubiera durado solo “minutos” utilizando la tecnología blockchain.

Infraestructura tradicional bajo presión

La iniciativa del Bank of America muestra cómo la infraestructura tradicional de comercio de acciones está bajo presión por los usuarios e inversionistas, sobre todo cuando los servicios que provee el actual sistema no son eficientes o simplemente no se adecuan al entorno actual, si a esto le sumamos otros productos y servicios más competitivos en el mercado (que ofrecen actualmente muchas Fintech que se apoyan en la tecnología blockchain), podemos ver cómo el sistema financiero debe reestructurarse para ser más competitivo y eficiente.

El futuro

Si bien se necesita un cambio drástico en este aspecto, lo más probable es que en el corto plazo el DTCC no se vea afectado (a pesar de sus problemas internos), ya que la liquidación y compensación de acciones es un campo altamente regulado donde los cambios importantes requieren de la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) o del Congreso de EEUU, sin embargo, en el largo plazo, la blockchain podría desafiar (e incluso llegar a reemplazar) a esta institución de más de 50 años.

¿Qué opinas sobre este tema? ¿Sabías del caso GameStop?

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Imagen de David McBee vía Pexels.com bajo licencia creative commons.


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